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银行,一个大消息!

发布时期:2020-11-18 16:06
阅读:238 回复:0
来自: 一点资讯 收藏 分享 邀请

  据券商中国:  11月16日,中小银行之一福建海峡银行公告,取消应于17日发行的5亿元二级资本债。  这个事要是在平常可能不会引起什么关注。但是现在背景有不同:  1、最近几天,永城煤电等债券违约,让投资 ...

  据券商中国:

  11月16日,中小银行之一福建海峡银行公告,取消应于17日发行的5亿元二级资本债。

  这个事要是在平常可能不会引起什么关注。但是现在背景有不同:

  1、最近几天,永城煤电等债券违约,让投资人担心债市风险。

  2、包商银行65亿二级资本债全额减计,被视为中国金融史上的首次。

  上面两点看起来比较专业,很多读者看不懂,我解释一下。

  1、债券有利率债和信用债,利率债主要是国债、地方债、央票、政策性金融债。从字面上我们就可以知道了,利率债基本是国家、地方政府等背书,信用程度极高,基本不存在违约风险,投资人购买这些债券主要是关心利率水平,而不担心违约。

  而信用债主要是企业发行的债券,如果企业破产了,借来的钱很可能就还不了。所以信用债有信用风险,投资人有拿不回钱的可能。

  近期永煤集团等债券违约,部分交易所挂牌的债券价格被“打到骨折”,由于永煤集团有国企背景,还被评级机构AAA级,这个评级被视为信用极好。而现在却违约了,影响大家的认知。

  最大的影响是,债市的信用成本上升。我在11月16日《8000亿!央行出手!》一文中举过例子:

  小白分别向小王和小张借钱,小王信用很好,有借必还。小张信用很差,经常耍赖皮。那么同样是借100块钱,小白向小王收取的利息可能是2块,而小白向小张收取的利息很可能达到14块。因为我借钱给小张会提心吊胆,担心他不还钱,需要更多的风险补偿金。

  小白老师,公众号:小白读财经8000亿!央行出手!

  在这个过程中,我的风险得到“补偿”了。但是小张的借钱成本却提升,甚至我还不太愿意给小张借钱。

  这就是违约事件对债市的影响,由于投资人(出借资金的人)认为风险提高,要么是不敢购买债券(不敢借出钱),要么是要求提高债券收益率(利息)。对应的则意味着发债企业要么借不到钱,要么是被迫提高成本,这样会提高企业经营压力,不利于降低实体经济融资成本。

  2、据券商中国:2019年5月24日,包商银行因为严重信用风险被央行和银保监会接管。央行在今年8月6日披露的信息,该行也将被提起破产申请,对于原股东的股权和未予保障的债权进行依法清算。

  包商银行被破产清算,但是由于存款保险基金和人民银行提供资金,400多万个人用户基本没有遭受损失。而对于大额机构债权,则给他们兜底90%的资金。

  (来源:2020 年第二季度中国货币政策执行报告)

  现在现在包商银行65亿二级资本债被减记是什么意思?意思是因为包商银行要破产了,借你的这部分钱只能偿还一部分,相当于打了个折。

  由于二级资本债是中国金融史上首次减记,所以机构投资者对于购买中小银行的二级资本债也更谨慎了。二级资本债是补充银行资本金的一种。

  什么是银行资本金?

  我在前期的文章中有说过:

  在银行,有一个叫做资本充足率的指标,它的计算粗略地可以看成资本金为分子,风险加权资产为分母的计算公式。如果某家银行的资本充足率越高,那么这家银行出现风险的可能性越低,反之就会越高。

  或者说,资本充足率越高,那么银行可发放的贷款金额往往越大,对于提高银行的收入有帮助。

  下面是今年前三季度商业银行资本充足率指标(来源:银保监会网站)

  一般而言,非系统重要性银行不能低于7.5%、8.5%和10.5%。

  给银行补充资本金,方式有:股市IPO、增发、配股、优先股、永续债、可转债、二级资本债等。这当中,二级资本债是补充银行资本金很重要的一种方式,而现在受债市违约事件以及包商银行事件影响,中小银行二级资本债的发行可能会面临一定的困难。这对原本实力就相对大行弱的中小银行来说带来影响。

  反映对股市上,则是对A股市场上的一些中小银行股带来利空。但长期看,国家正通过各种资本工具给银行补充资本金,相信这次的事件对中小银行影响还是比较有限。



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(未知职业)-本文作者
这个人很懒,什么也没有留下。
238 0 2020-11-18 16:06
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